來源：經濟日報

　　□ 年初多地中小銀行密集上調存款利率，部分呈現出精準的銀行“定向性、區域性與階段性”三大特點。上調收在市場低利率的存款差異儲策大背景下，這類差異化的利率略強力利率調整，已成為儲戶資金配置的化攬化資新方向。

　　□ 中小銀行應加快特色化存款產品的金吸研發與投放，注重理財業務與存款經營的部分配合。充分利用自身業務資質，銀行注重服務創新方案、上調收特色化增值服務的存款差異儲策投放，增加客戶黏性。利率略強力

　　近期，化攬化資多地中小銀行密集上調存款利率，金吸以此強化攬儲策略。部分浙江農商聯合銀行轄內嘉善農商銀行限量發行的存款優選系列顯示，1萬元起存對應一年期、二年期存款利率均是1.5%；10萬元、20萬元起存對應三年期存款利率分別為1.8%、1.85%，利率吸引力顯著增強。在陜西，商南農商銀行發布調整存款利率通告，該行在相關活動期間，一年期、二年期存款利率均上浮15個基點；在江蘇，建湖農商銀行上浮存款利率，起存金額5萬元（含）至20萬元（不含），對應的三年期存款利率為1.7%。

　　整體來看，年初多地中小銀行密集上調存款利率，呈現出精準的“定向性、區域性與階段性”三大特點。中小銀行雖上浮存款利率，但調幅十分有限。在市場低利率的大背景下，這類差異化的利率調整，已成為儲戶資金配置的新方向。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言介紹，此次中小銀行的利率調整并非全面加息，而是僅針對特定產品、特定起存金額（如5萬或20萬元以上）和特定期限（如1年期或7天通知存款）進行的小幅上調，漲幅多在10個至20個基點，并設定了明確的活動期限。其核心原因在于應對年初的攬儲與信貸投放需求。

　　面對大型銀行下沉競爭與理財市場的分流，區域性中小銀行年初通過短期差異化的限額、限時策略，旨在以可控的成本鎖定本地核心客戶與大額資金，通過對市場客群進行分層，憑借利率優勢吸引更多儲戶，以此與同業進行競爭和爭奪客戶，這本質上是存款利率長期下行趨勢中的一種階段性市場博弈。

　　2026年中國人民銀行工作會議明確“繼續實施好適度寬松的貨幣政策”，市場普遍認為今年降準、降息空間仍存。中國社會科學院金融研究所副研究員張珩認為，通過上調中短期存款利率，中小銀行可快速吸收資金，引導資金向中短期存款傾斜，既滿足信貸投放的即時資金需求，又避免長期高成本存款帶來的持續經營壓力。

　　年初多地中小銀行推出的限時限量上浮的存款產品，以一年期、二年期和三年期為主，基本上沒有涉及五年期類型。

　　與之相呼應的是，作為“攬儲利器”的大額存單，近期在市場上的利率也步入“0字頭”時代。開年以來，據不完全統計，超40家銀行發行的大額存單產品，一年期以下利率跌破1%，三年期多低于2%，五年期尤為稀缺。在上海金融與法律研究院研究員楊海平看來，中小商業銀行下架五年期大額存單與存款利率倒掛的邏輯是一致的。在正常情況下，五年期存款通常利率較高，銀行通過下架此類中長期產品，既能直接降低負債成本、優化負債結構，又能基于利率下行預期，主動引導存款行為，縮短負債平均到期時間，增加資金重定價的機動性，為后續利率調整預留空間。

　　基于當前部分銀行攬儲策略趨勢，不少業內人士預測，未來兩年仍會有更多銀行出現利率期限倒掛現象。張珩認為，當長期存款利率下降時，長期貸款的利率通常也處于下行通道，面對長期存款被鎖定的負債成本端，銀行更愿意吸收靈活的短期存款，并以利率下行期更低的價格融入短期資金，去匹配同樣處于低位的資產收益，以保持利差相對穩定，吸收長期存款的動力較以往有所減弱。

　　長期存款收益縮水、銀行需求降低，也為銀行理財市場帶來了發展空間。部分銀行正加快布局收益更高、更穩健的投資理財產品，吸引儲戶資金轉向。《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》顯示，2025年理財產品整體收益穩健，累計為投資者創造收益7303億元，較2024年增長2.87%。

　　對于中小銀行而言，單純依靠利率上浮的攬儲模式難以為繼，轉變存款經營理念已成必然。楊海平建議，中小銀行應加快特色化存款產品的研發與投放，注重理財業務與存款經營的配合。充分利用自身業務資質，進一步提升服務能力，注重服務創新方案、特色化增值服務的投放，增加客戶黏性。未來，應推動費用驅動型存款、成本驅動型存款向結算驅動型、業務驅動型存款轉型，重點是利用金融科技手段，提升賬戶的活躍度，實現存款自然沉淀。（經濟日報記者 王寶會）